成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司-财务报表分析

财务报表分析

财务报表分析

-成都鹏博士电信传媒集团股份有限

公司

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财务报表分析

综合案例分析

—成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司

在整个学期内，我经过导师精心教导和自身认真学习后，凭着对相关课程的学习和总结，现在以成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司 公开披露的企业信息为基础，进行企业财务状况质量的综合分析。并尽量做到详细和认真。

一、 背景分析

从对鹏博士2012年年度的综合浏览中，我们可以了解如下内容： 1、

企业提供的年度报告的详略程度。该年度报告是刊登于证监会指定的信

息披露媒体上的。在其披露的年度报告内容中，既包括上市公司自身的个别报表，也包括以上市公司为母体的集团合并报表；对于附注的披露，在重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司的报表附注。应该说，该公司披露的信息比较详细，为系统分析其财务状况质量创造了条件。

2、

企业基本情况、生产经营特点及所处行业分析。从年度报告所包含的相

关信息，可以了解到：公司主要从事互联网接入和增值服务，兼营城市安防监控和广告传媒业务，2012年公司实现营业收入25.6亿元，比上年同期增长16。11%，实现归属母公司所有者的净利润2.06亿元，比上年同期增长了31.58%，实现了显著增长，公司继续保持稳健、快速、健康的良好发展态势，继续保持了行业内龙头地位。

3、

企业自身对经营活动及经营战略的表述、企业竞争状况以及政策法规对

企业的影响。在董事会报告中，涉及经营活动及经营战略的内容，既包括对企业经营情况的描述，也包括对主要财务指标变化情况的说明。

从公司的经营战略来看，公司成功于当年完成对长城款待的全资控股，充分发挥公司和长城款待在产品、技术、服务、客户资源和市场拓展等方面的优势互补，统一调配资源，形成协同效应，公司整体盈利能力和未来的持续发展能力大大提高。

从主要财务数据和财务指标来看，与上年相比，公司盈利能力方面的财务指标

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继续朝着好的方向发展。

在对主要财务指标变化情况的说明中，公司主要对资产规模和结构、费用规模的结构、现金流量规模和结构以及资产利用状况方面进行简单分析。从公司的分析可以刊出，公司认为主要项目的变化均与业务变化有关，且属于正常变化。

在政策法规方面，由于低炭经济时代的来临，公司可能会面临一些政策或者制度性限制。但其行业内的领先地位决定了公司受这方面因素的不利影响不会太大。

4、

企业的控股股东的持股及背景情况。公司的控股股东是深圳鹏博实业有

限公司，集团公司控股股东是为深圳市中津博科技投资有限公司，集团公司为非上市集团，并不对外提高相应报表和集团相关信息。该集团于上市公司直接和间接持股比例为11.34%。

5、

企业的发展沿革。经财政部财企【2002】456号文批准，攀钢集团成都

无缝钢管有限责任公司将其持有公司4321.44万股国有法人股中的2915.28万股和1406.16万股分别转让给深圳市多媒体技术有限公司（2006年8月更名为深圳鹏博实业集团有限公司）和深圳联众创业投资有限公司。此次股权转让后，深圳多媒体持有公司股份2915.28万股，占当时总股本的25%，为公司第一大股东，股份性质为法人股；联众创业持有公司股份1406.16万股，占当时总股本的12.06%，为公司第二大股东，股份性质为法人股。 2002年8月公司2002年第二次临时股东大会决议通过公司名称由\成都工益冶金股份有限公司\变更为\成都鹏博士科技股份有限公司\，股票简称由\工益股份\变更为\鹏博士\。2002年12月6日，上述股权转让在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成过户

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这些信息，对全面了解企业的财务状况意义重大。

二、 关注审计报告的类型和措辞

注册会计师对企业出具的是一个标准无保留意见的审计报告，也就是说，注册会计师认为，企业的财务报告符合以下条件：

1、 规定。

2、

会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况，经会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的

营成果和资金变动情况。

3、 4、

会计处理方法遵循了一致性原则。

注册会计师已按照独立审计原则的要求，完成了预定的审计程序，

在审计过程中未受阻碍和限制。

5、 6、

不存在影响会计报表的重要的未确定事项。 不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。

三、 基本的财务比率分析（按母公司口径）

比率名称 毛利率 总资产报酬率 已获利息倍数 流动比率 速动比率 商业债权周转率 现金流动负债率 存货周转率 经营性流动资产周比率值 46.02% 4.85% 491% 1．15 1．15 3378 -0.17% 1056．73% 0.18 第4页

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转率 固定资产周转率 资产负债率

利用上述数据对企业财务状况进行初步分析

企业的盈利能力包括毛利率、总资产报酬率等指标，还包括存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等，这些通过计算得出的结果，可以得出结论：企业当年的盈利能力较强。就比率而言，可以感觉到该公司自身经营活动处于持续发展的良好态势。

第一、 与企业短期偿债能力有关的财务指标如流动比率1.15、速动比率1.15等较低，可能存在较大短期偿债能力有问题的情况，但由于该客户流动资产较高，且存货较少，资产流动性好，并不缺乏短期支付能力。

第二、 长期融资能力，指标表明，公司资产负债率保持较好，没有达到警戒线，且长期负债中主要为中长期债券，且期限为5年，虽然金额较大，但实际对公司并不造成运营压力。

通过简单的比率分析和比较，我们得出这样的初步认识：企业的盈利能力较好，营运能力较强，但短期和长期的偿债能力均较差，这显然是与企业的实际财务状况有些矛盾的。因此我们必须对传统的财务比率分析方法有一个客观认识，不能仅仅采用这些财务指标对企业整体的财务状况做出过于简单的、形式化的评价。

在对四张表的主要项目进行具体的质量分析之后，就会对企业的资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量以及财务状况的整体质量得出更加全面的评价结果。

76.9% 56.33%

四、 结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露资料，对四张报表进行项目质量和整体质量分析

（一） 对利润表及利润质量的分析

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