自考金融理论与实务笔记

2010年自考金融理论与实务笔记

第一章 货币

1、一切商品都具有一个共同点，即都是耗费了一般人类劳动，马克思称之为抽象劳动。 2、经过比较，价值数量相等的商品相互交换，即所谓等价交换原则。

3、在简单的价值形式阶段，是两种物品偶然发生交换，在扩大的价值形式阶段，则是许多物品经常地规则地发生交换。

4、用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为一般等价物。

5、货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，其特征是：它是衡量和表现一切商品价值的材料；它可用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。

6、货币的形态经历着由低级到高级的不断演变过程。最初是一种实物货币。

7、对货币的职能马克思是按照价值尺度流通手段货币贮藏支付手段的顺序进行阐述的。 8、货币的职能有：价值尺度流通手段货币贮藏支付手段和世界货币。其中价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。

9、贮藏金银是积累和保存价值的典型形态原始形态。

10、货币支付手段的职能是最初是由商品赊销时引起的。而是作为价值的独立存在进行单方面转移。

11、简答：为什么说人民币是一种信用货币

信用货币，是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。 首先，从人民币产生的信用关系来看，人民银行发行人民币形成一种负债，国家相应取得商品和劳务；人民币持有人是债权人，有权随时从社会取得某种价值物。

其次，从人民币发行的程序看，人民币是通过信用程序发行出去的，或是直接由发放贷款投放的，或是由客户从银行提取现钞而投放的。人民银行发行或收回人民币，相应要引起银行存款和贷款的变化。

所以，增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需要，因而由此增加的货币发行是适应经济需要的，通常称之为经济发行或信用发行。

12、港币的发行和货币政策实施则由香港金融管理局主管。

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13、根据马克思的论述，世界货币执行一般支付手段的职能一般购买手段的职能和一般财富的绝对社会化身的职能。其中一般支付手段的职能是主要职能。 14、自由外汇有：美元德国马克日元和欧元 15、外汇为一般解释：

（1）以外币表示的可用于国际结算的支付手段，包括银行存款凭证支票汇票， （2）以外币表示的有价证券，如国家债券公司债券和股票息票，

（3）一国拥有的外汇，实际上就是在国外拥有的金融债权并可作为国际结算的支付手段。

16、我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇由以下几类构成： （1）外国货币，包括纸币铸币。

（2）外币有价证券，包括政府公债国库券公司债券股票息票。 （3）外币支付凭证，包括票据银行存款凭证邮政储蓄凭证。

（4）其他外汇资金。

2010年自考金融理论与实务笔记(2)

第一节 信用及其职能 识记：

信用是一种经济上的借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。 领会：

信用的基本形式特征？

信用是一种借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。信用具有两个特征：一是偿还性，二是付息性。偿还性是指货币所有者（贷方）把货币贷出去，并约定归还期；货币借人者（借方）在获取货币时要承诺到期归还。付息性是指借贷活动作为一种经济行为，就应当是有偿的币所有者有权要求货币借人者给予补偿，即支付利息。在两个特征中，偿还性是信用的最基本特征。在借贷活动中，无论是贷出、偿还、还是付息，都体现为一种价值的单方面让渡，即货币执行支付手段的职能。因此，信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。

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信用的职能？

信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。企业初次分配，是指在再生产过程中，社会总产品经销售实现价值以后，首先要在企业内部对销售收人进行初次分配：如补偿成本以便继续购买生产资料和支付工人的劳动报酬、依法向财政缴纳税金、核算净利润并进行分配。财政二次分配，是指财政通过对企业部门初次分配形成的财政收人，再将集中起来的资金通过财政支出形式进行再分配。信用再分配，信用是一种借贷行为支配的资金规模发生了变化，因此，在借贷过程中，各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用活动也属于分配范畴。信用分配是建立在企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。信用分配的对象可以涵盖企业初次分配和财政二次分配中的所有货币资金，并把各主体自身难以动员的资金也动员起来。 应用：

信用在国民经济运行中的作用？

信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用，表现在以下几个方面：（1）广泛集聚资金，支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金的支持，靠企业自身积累是难以实现的，而像银行信用、国家信用等信用形式，可以广泛集聚社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金，积少成多、续短为长、变死为活，满足规模经济发展对资金的需要。（2）有利于提高资金使用效率。信用活动可以加快资金周转速速度，从而提高资金的使用效率。例如，通过银行信用的存款、贷款和结算业务，在客户的存取、贷还、此存彼取的过程中，银行结算存款账户上总会有一部分稳定的最低余额，在这个余额内发放相应贷款，基本上是无风险的。随着金融市场的发展，信用形式多样化信用工具有了更加充分的流动性，将更有利于提高资金的使用效率。（3）调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配，货币资金将直接产生对社会总产品的需求，来改善总供求的关系，实现调节宏观经济运行的目的。

信用分配对社会产品总需求的调节，主要体现在总量的调节，即通过调节信贷总量影响社会产品的需求总量。同时，根据产业政策的要求确定资金使用方向和利率水平，如对某一行业的利息优惠，又可以在一定程度上实现对需求结构的调节。总之，由于发挥信用职能对国民经济具有积极的作用，因此，信用形式多样化、信用工具的不断创新、金融市场的发展状况，对促进国民经济的稳步发展都具有十分重要的意义。

2010年自考金融理论与实务笔记(3)

第三章 利息和利率

第一节 利息和利率的基本概念 识记：

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利息：西方经济学家从借贷关系表面出发，认为利息是货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者说是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。从本质上说，利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。

收益：是投资者通过投资取得的收入，投资收益由基本收入和资本收入两个部分组成。投资的基本收入包括利息和股息收入；资本收益是因资产价格上升而形成的价差收益。 利率：是利息与本金的比例，是一种反映利息水平高低的指标。公式：利率（R）=利息（I）/本金（P）。即：R=I/P

收益率：是收益额与投资额的比率。是反映收益水平高低的指标。在投融资中常常用到的收益率是到期收益率。 领会：

利率与收益率的区别与联系？

利率是一定时期的利息额与本金的比率。收益率是收益额与投资额的比率。利息率与收益率是既相互区别，又相互联系的。对于存款来说，由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的，因此，利率与收益率是一样的。对于大多数债权凭证来说，如可流通的债券凭证，由于二级市场价格是波动的，债券参与二级市场交易，实现的价值就不确定，从而收益率可能会高于或低于票面利率。因此，有些债券虽然有票面利率，但实际收益率与票面利率却不相等，这种反映投资者实际获利水平的收益率又被称为有效利率。 第二节 利率的种类 识记：

单利率：是只以本金计算利息，不考虑利息再投资情况下使用的利率。其公式是：I=P*R*T.I指：利息；P指本金；R是利率；T是借贷时间。

复利率：计算利息把定期结算的利息加入本金，逐期滚动计算。基本计算公式是：A=P·（1+r）n ，A为本利和；P为本金；r为复利率；n 为复利的期数。

固定利率：以借贷关系成立时确定的利率为标准，利率在借贷期内不能调整和变动的为固定利率。

浮动利率：以借贷关系成立时确定的利率为标准，利率在借贷期内可以调整和变动的为固定利率。

名义利率：是包含通货膨胀补偿的利率水平。名义利率与通贷膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。 实际利率：是名义利率扣除通货膨胀率以后的利率水平。

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官定利率：是由金融管理当局或中央银行即官方确定的利率。比如说，在我国各金融机构的存贷款利率由作为中央银行的中国人民银行统一制定，各金融机构必须执行，这就是官定利率。

公定利率：是由非官方机构的行业自律组织，如银行同业协会加以规定的，对组织成员有一定约束力的利率。

市场利率：是由金融市场的资金供求状况决定的利率。如国债交易市场形成的利率。 基准利率：是在利率体系中起决定作用或指导作用的利率，它既是一定时期利率水平的一般标准，又是金融监管当局宏观金融调控制的一种指示器。中央银行的再贴现率、再贷款率和同业拆借市场利率都可以承担基准利率的作用。

优惠利率：是指国家通过金融机构或金融机构本身对于认为需要扶植的行业，企业或个人所提供的低于一般利率水平的贷款利率。如差别利率法和贴息法。 领会：

通货膨胀率与名义利率之间的关系？

通货膨胀是影响资金总供求的一个重要的宏观经济因素。名义利率是包含着通货膨胀补偿的利率水平。实际利率是没有考虑通货澎胀因素影响下的均衡利率。名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是：名义利率＝实际利率＋通货膨胀率。这一关系表明，名义利率与通货膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。相反，在通货膨胀率降低后，名义利率也应有所降低。例如，我国在1988年以来，国家对储蓄存款实行保值贴补政策，就是针对物价持续上涨而采取的维持一定水平实际利率的措施。又如，1999年间，连续7次降息，则是在物价下落以及出现负增长的情况下所采取的利率政策。

第三节 利率总水平的决定因素 领会：

马克思的利率决定理论？

马克思对利率决定因素的分析是以其对在资本主义制度下利息本质的认识为基础的。马克思认为，资本主义利息是利润的一部分，是剩余价值的一种转化形态。在借贷关系中，职能资本家把自己的一部分利润以利息的形式支付给借贷资本家，作为借贷资本的报酬，这样，利润就分割为两个部分：利息和企业主收人。而分割利润的依据是利息率，利息率既与借贷资本的供求有关，更与借贷资本的性质有关。因为职能资本家借款是为了把它当作资本以获取利润，如果利息率高到要拿走他的全部利润，使他无利可图，那他就不会去借款。同样，借贷资本家也是以增值为目的而贷放货币的，他的收人不能等于或小于零。因此，正常情况下，利率水平应介于零和平均利润率之间。马克思的利率决定理论也因此被称为平均利润决

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