2024年甲醇市场报告

【甲醇】

1. 物化性质

甲醇Methanol，CAS No.64-17-5。相对密度0.7915。熔点-97.8℃。沸点64.65℃。自燃点385℃，闪点11.11℃（开杯）。能与水和大多数有机溶剂混溶。蒸汽与空气形成爆炸性混合物，爆炸极限6.0%～36.5%（体积）。

甲醇是挥发性液体，易燃，有中度爆炸危险，会产生回火。甲醇蒸汽会刺激眼睛，鼻子，会引起头昏，头痛，恶心和昏迷。甲醇毒性很强，吸入或误吞下能导致目盲或死亡。

2. 主要用途

全球范围来看，甲醛是下游衍生物中对甲醇需求量最大的品种，约占全球甲醇消费量的35%。甲基叔丁基醚（MTBE）的用途占到全球需求量的27%，另外约有8%用于制醋酸，其他衍生产品包括对苯二甲酸二甲酯、甲基丙烯酸甲酯、甲胺等，还可用作溶剂和防冻剂，在中国，甲醇还可以生产二甲醚，也可加入汽油掺烧，是未来新型清洁燃料的来源，甲醇制烯烃也是潜在的用途之一。

全球甲醇消费结构情况如图1所示。

D 30%A 35%C 8%B 27%

来源：化工在线（www.chemsino.com）

图1 全球甲醇消费结构分布图

A甲醛 35%；B甲基叔丁基醚（MTBE） 27%；C醋酸 8%；D其他（包括对苯二甲酸二甲酯、甲基丙烯酸甲酯、甲胺、溶剂和防冻剂、燃料、烯烃等）30%。

目前，我国甲醇主要消费领域为甲醛、二甲醚、醋酸、DMF、MTBE、烯烃、甲醇燃料等，其中甲醛和二甲醚占比例最大，分别为31%和22%。受经济下行影响，目前甲醇生产甲醛、醋酸、DMF等下游产品已经薄利难续。甲醇正在转向三种新的消费方向，一是生产二甲醚燃料；二是直接加入汽油掺烧，低比例掺烧汽车无需任何改动；三是用甲醇制作烯

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烃产品，可以缓解我国石脑油不足和低碳烯烃对国际市场的依赖程度。

中国甲醇消费结构情况如图2所示。

7%9%5%3%31 "%A.甲醛B.二甲醚C.烯烃D.醋酸E.甲醇燃料、汽油F.甲基叔丁基醚（METB）G.DMFH.其它

来源：化工在线

图2 中国甲醇消费结构分布图

A甲醛31%；B 二甲醚 22%； C烯烃20%；D醋酸9%； E甲醇燃料、汽油 7%； F 甲基叔丁基醚（MTBE）5%；G DMF 3%；H 其他 3%

3. 产需状况

截至2013年底世界甲醇的总生产能力已突破1亿吨。近年来，随着中国煤制甲醇的快速发展，煤制甲醇的比例呈逐年递增趋势，2013年中国国内产能超过5000万吨，占全球总产能50%以上。

2013年全球（中国大陆除外）主要甲醇生装置业及产能统计见表1。

表1 2013全球（中国大陆除外）主要甲醇生产装置及产能统计 （单位：万吨/年） 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

生产厂家

Methanol Holdings Trinidad Ltd - (MHTL)

Methanex Trinidad Unlimited

Petronas Methanol Labuan Sdn Bhd - (PML)

Saudi Methanol Co - (Ar-Razi) Zagros Petrochemical Co - (ZPC) Zagros Petrochemical Co - (ZPC) Egyptian Methanex Methanol Co - (EMethanex)

Oman Methanol Co LLC Salalah Methanol Co

Atlantic Methanol Production Co - (Ampco)

Fanavaran Petrochemical Co

国家和地区 Trinidad Trinidad Malaysia Saudi Arabia

Iran Iran Egypt Oman Oman Equatorial Guinea

Iran

生产能力 190 180 170 170 165 165 130 105 103 100 100

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12 13 14 15

Metafrax

National Methanol Co - (Ibn Sina) Qatar Fuel Additives Co Ltd - (Qafac) International Methanol Co - (IMC)

其它 合计

Russia Saudi Arabia Qatar Saudi Arabia

100 100 99 97 3024 4998

来源：ICIS

2013年中国主要甲醇生产企业及产能统计见表2。

表2 2013年中国主要甲醇生产企业及产能统计 （单位：万吨/年） 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

生产厂家

神华包头煤化工有限公司 大唐国际发电股份有限公司 神华宁夏煤业集团有限责任公司 中海石油化学股份有限公司 内蒙古远兴能源股份有限公司 新能凤凰能源有限公司 山东久泰化工有限公司 新疆广汇实业股份有限公司

山东兖矿集团 上海焦化有限公司

其它 合计

生产能力 180 168 167 140 135 132 125 120 113 100 4132 5512

来源：化工在线

2013年中国新投产甲醇生产企业及产能统计见表3。

表3 2013年中国新投产甲醇生产企业及产能统计 （单位：万吨/年）

新建产公司名称 四川玖源化工有限公司 重庆卡贝尔化工有限公司 内蒙古鄂尔多斯市金诚泰化工有限责任公司 蒙大新能源化工基地开发有限公司 神华巴彦淖尔能源有限责任公司 河南鹤壁煤电股份有限公司 陕西长青能源化工有限公司 陕煤黄陵矿业集团有限责任公司 国电英力特能源化工集团股份有限公司 山西大土河焦化有限责任公司 上海焦化有限公司 徐州伟天化工有限公司 青海桂鲁化工有限公司 能 50 85 60 60 12 60 60 30 50 20 20 15 80 总产能 50 85 60 60 12 60 60 30 50 20 100 30 80 地区 四川 重庆 内蒙古 内蒙古 内蒙古 河南 陕西 陕西 宁夏 山西 上海 江苏 青海 原料 天然气 天然气 煤 煤 焦炉气 煤 煤 焦炉气 煤 焦炉气 煤 焦炉气 天然气 投产时间 2013.11 2013.3 2013.5 2013.11 2013.9 2013.4 2013.5 2013.6 2013.9 2013.9 2013.6 2013.10 2013.11 化工在线--信息创造价值 第 3 页 www.chemsino.com

同煤广发化学工业有限公司 河北石家庄金石化肥集团 黑龙江隆鹏煤炭发展有限责任公司 60 10 10 60 20 10 山西 河北 黑龙江 煤 煤（联醇） 焦炉气 2013.10 2013.12 2013.11 来源：化工在线

2013年，我国新投产甲醇产能近700万吨，2014年产能预增900万吨左右，可信度暂设为85%，平均开工率预期持平于2013年，则总供应量预增500万吨，需求预增490万吨左右，全年供需有望实现紧平衡。

2006年以来，中国甲醇产量、进出口量及表观消费量统计见表4。

表4 2006-2013年中国甲醇供需状况统计（单位：万吨） 年份 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

产量 759 1076 1115 1133 1752 2295 2641 2878

进口量 112.7 84.5 143.4 528.8 518.9 573.2 500.1 485.9

出口量 19 56.3 36.8 1.4 1.2 4.4 6.7 77.3

表观消费量 自给率(%) 852.7 1104.2 1221.6 1660.4 2269.7 2863.8 3134.4 3287.1

89.0 97.4 91.3 68.2 77.2 80.1 84.3 87.6

来源：中国海关总署；化工在线

2006年以来中国甲醇表观消费量如图3所示。

350030002500单位：万吨200015001000500020062007200820092010201120122013产量表观消费量

图3 2006-2013年中国甲醇表观消费量

2013年国内主要甲醇进口厂商统计见表5。

表5 2013年中国主要甲醇进口厂商统计（单位：吨） 序号 1

进口厂商

成都欣华欣化工材料有限公司

进口量 581725.1

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2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

江苏长江石油化工有限公司 泉州市泉港区爱德利贸易有限公司 张家港孚宝仓储有限公司 太仓阳鸿石化有限公司

广州市番禺石油化工公共保税仓有限公司 珠海长成化学工业有限公司 广州诚恒化工有限公司 久泰能源(广州)有限公司 浙江华辰能源有限公司 江阴诚信储运有限公司 东莞市九丰化工有限公司 广州九丰燃气有限公司 福建省石化贸易公司 温州华航能源有限公司

508458.4 291539.0 222636.0 207349.9 148399.2 122245.5 117088.0 102999.4 100071.3 89869.5 80463.3 79905.5 79240.8 77157.3

来源：中国海关总署

2013年国内主要甲醇出口厂商统计见表6。

表6 2013年中国主要甲醇出口厂商统计（单位：吨） 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

出口厂商

江苏长江石油化工有限公司 太仓阳鸿石化有限公司

广州市番禺石油化工公共保税仓有限公司 江阴诚信储运有限公司 上海嘉盛化学品有限公司 广州南沙泰山石化发展有限公司 张家港孚宝仓储有限公司

广州市番禺石油化工公共保税仓有限公司 泉州市泉港区爱德利贸易有限公司 广州中石油鸿业储运有限公司 张家港保税区长江国际港务有限公司 南通千红石化港储有限公司 南通华盛港口有限公司 广州中石油鸿业储运有限公司 广州南沙泰山石化发展有限公司

出口量 345102.4 123401.3 74317.1 46921.6 32991.0 28278.2 21220.4 15814.9 10469.4 9972.5 9907.9 6866.6 6176.2 5022.4 4089.0

4. 价格走势

2013年国内甲醇（港口价，下同）期初价格2710元/吨，期末价格3370元/吨，全年涨幅24.4%，最高价4100元/吨，最低价2510元/吨，振幅63.3%。

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上半年，甲醇市场表现较为平淡，价格波动幅度较小，但进入7月份开始，价格连续上爬，接近2013年末端更是走了一波强劲涨势，于12月涨至4100元/吨的最高价，但难以维持，随即大幅下滑至3500元/吨附近，结束了2013年走势。

甲醇走势在2013年如此出彩与下游产能的集中释放密切相关，今年年初宁波禾元化工有限公司180万吨／年DMTO(甲醇制烯烃)装置实现一次投料试车成功，该装置的开车运营使今年甲醇的需求量剧增。除此之外，9月26日，惠生公司在上海宣布其30吨MTO装置在南京化学工业园区开车成功；兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司年产180万吨甲醇制烯烃一期工程90万吨甲醇项目，日前基础工程已基本完成，进入单体试车阶段，预计明年5月投料生产；浙江兴兴新能源科技有限公司，60万吨甲醇制烯烃，计划2014年底建成。这无论是对甲醇的下游需求，还是对其上游煤炭来说，都将产生不小的影响，最明显的结果将会是对甲醇价格的强力支撑。

另一方面，下半年来国外多套大型装置的集中停车检修导致甲醇进口量受限。伊朗甲醇装置意外停车影响，另外印尼KMI年产71万吨的甲醇装置计划11月下半月停车检修，印尼Bontang工厂66万吨/年的甲醇装置停车检修40天左右。这使国内的供需不平衡影响被放大。业内人士猜测，可能是由于国际天然气价格暴涨使甲醇生产成本过高，导致了这次国外大规模的集中停车。

2012年以来中国甲醇价格走势如图4所示。

图4 2012-2013年中国甲醇（港口）价格走势图

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5. 前景展望

2014年影响甲醇价格的变数在增加，其中有国际国内的装置动态、成本端的运费及煤价、烯烃装置的检修与投产情况、天然气供应的季节性特征、二甲醚需求复苏的时间点、地缘政治以及宏观经济基调。各个变数的动态平衡决定了甲醇的价格走向。

从供应端来看，国际装置重启、开工率提升、国内新增产能投放、天然气制甲醇装置开工复苏，整体上供应充裕。从需求端来看，亚洲（尤其是中国）市场最具潜力，而美欧国家的需求增长动能较弱。总的来说，目前甲醇市场供需处于相对宽松状态，短期内期价不具备大幅上行基础。

中长期范围内，有三项利好因素值得关注：其一是国际装置由于不可控因素影响进入长时间检修阶段；其二是国内需求端企稳，二甲醚需求好转，南京惠生以及禾元装置对甲醇采购增加，甲醛开工率有所提升，这一时间点预计会在3月下旬；其三由于甲醇是中国商品交易所里的重要品种，交易所可能有规则改革红利，改小合约、厂库升贴水修改以及仓单调整等对甲醇期货活跃度、资金参与力度有所促进，届时，价格成交重心将上移。

供应进入相对宽松期

国内甲醇可流通产能步入稳定增长阶段，未来三年煤制烯烃装置的投产将使甲醇产能基数大幅增长。2013年，市场新增甲醇产能580万吨，其中，煤制甲醇产能最大，占新增产能的60%，焦炉气制甲醇产能次之，天然气制甲醇仅有重庆卡贝尔一套装置，年产能为85万吨。

从区域分配来看，2013年西北地区产能为2176万吨，华北地区产能为735万吨。预计2014年全国可流通的甲醇产能将增加520万吨，而烯烃配套的甲醇产能为790万吨。

据相关数据统计，江苏、四川、青海、山西合计205万吨的新增产能有望在2014年3月份推出。此外，华电榆天化60万吨、兖矿鄂尔多斯90万吨、陕西煤化60万吨以及宝丰能源150万吨产能的先后投产将更进一步增加市场供应量。

此外，国内甲醇产量将以较快的速度增长。2013年，甲醇产量为2859万吨，同比增长10.3%，产量增量主要集中在西北地区。从开工率来看，大型煤制甲醇装置的比例越来越大，开工率将有显著提高；焦化行业淘汰落后产能，焦炉气制甲醇的产量或有所下降；天然气制甲醇装置的开工面临变数，呈现明显的季节性特点。由于清洁能源的替代效应，天然气供应缺口进一步扩大，在环保以及冬季保民用前提下，西南、西北地区的装置开工率下滑，而目前随着天然气在工业用途上的恢复，西南地区的开工率明显提升，达州钢铁和泸天化装置的

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开工率已达80%，甲醇供应进入相对宽松期。

进口方面，我国甲醇进口将持续减弱。伊朗是我国目前甲醇最大的进口国，由于伊朗受西方国家制裁趋缓，我国甲醇的进口情况可能会随之有所影响。2009年我国甲醇进口量增幅达到269%。2011年进口量达到历史最高点，至573万吨。然而，2012年进口量为500万吨，2013年进口量为486万吨。连续两年进口量出现回落，究其原因，我们认为内外皆有。在外而言，天然气供应紧张导致国际市场部分装置开工率下降；对内而言，国产甲醇正在替代进口甲醇，国内甲醇贸易物流正悄然改变。换言之，我国甲醇的进口依存度在逐年下降。

预计2014年进口量将稳中有减。这主要有三方面的原因：一是欧美国家对伊朗制裁逐渐放松，伊朗甲醇向欧洲及东北亚其他地区的出口量有所增加，进而导致到中国的量减少；二是东南亚地区环境相对稳定，经济形势好转，甲醇需求进一步释放，一定程度上影响我国甲醇进口量的增长；三是进口价格倒挂，贸易商难盈利，且甲醇价格波动更为剧烈，贸易商出于长约风险规避而增加国产甲醇的贸易量。

新兴领域支撑甲醇需求半边天

甲醛、醋酸等下游传统需求受制于实体经济疲弱。2014年，房地产市场出现分歧，价格在连涨后有振荡整理迹象，从甲醛的需求来看，难以有大幅度增长，但由于基数效应，甲醛需求量将温和增长。区域性的需求上，比如山东、西南地区等下游板材生产企业较为集中的区域，将有较好表现。从甲醛价格波动的规律来看，一般遵循成本传导，其跟甲醇价格具有较强的联动性。

二甲醚掺烧液化气标准迟迟未能出台，自2012年3月15日曝光二甲醚掺烧问题后，二甲醚企业更为谨慎。同时，山东、河北等地产能继续增加，区域性供需矛盾突出，使得河北及周边地区开工率明显下降。山东地区二甲醚的严查也使得市场交投清淡。此外，液化气价格持续走低，二甲醚掺烧利润下滑，被动降价成为企业不得不为的选择。

截至目前，我国已投产的甲醇制烯烃装置的总产能约265万吨，装置包括神华包头60万吨DMTO装置、神华宁煤52万吨MTP装置、大唐多伦46万吨MTP装置、中原石化20万吨SMTO装置、宁波禾元60万吨DMTO装置以及南京惠生29.5万吨烯烃装置。2014年，新建甲醇制烯烃装置较为有限。山东地区的两套烯烃装置，神达化工有限公司43万吨装置和山东阳煤恒通化工有限公司30万吨装置，其项目原料均需对外采购，且2014年投产的可能性较大。届时，将对山东本地甲醇消耗产生极大的促进作用。此外，2014年可能推出的装置还有宝丰能源30万吨MTO装置，陕西延长中煤榆林能源化工有限公司60万吨MTO

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装置，蒲城清洁能化70万吨MTO装置，合计甲醇制烯烃产能为230万吨。

然而，甲醇制烯烃装置扎堆出现，除了给我们带来甲醇未来需求增长的巨大想象空间外，下游端烯烃产能爆发后也将对PE和PP市场产生压力。届时，甲醇制烯烃的成本优势就会弱化。目前而言，制烯烃对于甲醇的需求仍是正向传导效应，预计拐点出现在2016年。

甲醇汽油正在悄然崛起。在新能源开发利用、环保力度加大、国企体制改革等诸多因素下，甲醇汽油的呼声日益高涨。我们看到一些市场的亮点，比如甲醇汽油区域封闭性试点不断推广。截至目前，浙江共有6个城市试用甲醇汽油，分别是杭州、湖州、嘉兴、台州、衢州和金华。不过，由于甲醇汽油尚未标准化，大众接受程度及客户体验度也不尽相同，再加上能源垄断企业设置了相关准入门槛，甲醇汽油普遍推广还有很长的路要走。

转出口需求或将回落，港口库存量缓慢上升。2013年，转出口是甲醇市场的一大亮点，以出口到韩国为主，同时对北美、东南亚的出口也有大幅增加；出口地主要集中在江苏和广东；出口总量中，91%的货物为保税仓库进出境货物。价差优势以及国外装置的检修打开了我国甲醇转口贸易的通道。2014年，国际甲醇装置依然受天然气供应紧张的制约，加之美国、东南亚经济有回暖迹象，阶段性、地区性的供需矛盾将持续存在，转出口有一定的套利空间。

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