资产负债表科目详细解读

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通过学习本课程，你将能够： ● 了解详读资产负债表的意义；

● 掌握解读流动类、非流动类资产科目的方法； ● 掌握解读所有者权益类资产科目的方法； ● 达到正确解读资产负债表的目的。

资产负债表科目详细解读

一、详读资产负债表的意义

财务报表是一本故事书，当打开一张非常详尽的财务报表，可以了解到其数额有多大，科目预示着什么，从中发现什么问题等，资产负债表是一个核心，它是揭示资产总量、资产结构以及资产来源等最重要问题的指标。

二、流动资产类科目解读

关于流动资产类科目，可从分类、波动性、应收账款、应收账款比例、应收票据、存货等多方面进行详细解读。

1.分类

按照流动性程度，流动资产又可以细分为现金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收利息、应收股利、其它应收款、存货以及其它流动资产等项目。其中，流动性越好的项目越排在前面，流动性越差的则越在后面，而固定资产流动性最差，所以排在整个流动资产下面。

流动资产中的现金加银行存款是货币现金，又叫现金类资产；而应收票据、应收账款、预付款项、应收利息、应收股利，则代表企业的短期债权，若应收账款大，预付款项多，则显示企业欠债比较多。

2.应收账款比例 企业的销售收入可能会有一部分应收账款，也可能会有现金，应收账款到期以后才能变成现金，拿到现金之后才能再购买材料、制造产品，产品生产完后会形成存货，存货以后，通过销售收入环节，又再度形成应收账款。

应收账款比例的重要性

所谓应收账款比例，又称为应收账款周转率，是指销售收入与应收账款的比例。 观察企业的应收账款周转率，可以判断出应收账款的周转速度，即一段时间内能周转几次。企业销售的快慢，不在于应收账款，关键在于应收账款的周转率。应收账款虽然不好，但是应收账款可以作为一种营销渠道、营销手段，通过赊账来周转资金，提高销售效率，多销售就能增加销售首付，使应收账款变大。与此同时，还需观察销售收入是否增长。如果应

收账款不断增加，而销售收入却不增加或者增加缓慢，那么企业的销售就出现问题，这就是企业的风险所在。

应收账款比例在销售收入中所占比例 企业的销售收入越来越多，应收账款在销售收入中的所占比例是应该越来越大，还是越来越小，比例多少比较合适等，都是财务人员和管理者必须了解的情况。

企业在控制应收账款的时候，销售越多，越要少赊、再少赊。比如原来销售收入100万，应收账款占20%，原来20万的应收账款尚未收回，实际销售收入只有80万，第二年还需继续注钱进行资金补充才能更好的进行销售。应收账款不断地自我循环补充，就需要不断地注钱。随着销售收入不断变大，所需资金数越来越多，一旦资金不足，应收账款将累积太大。因此，应当控制应收账款在销售收入中的比例。

适当调节应收账款比例

企业在发展到某一阶段后，如若想再向上发展，同时又实现良性管理时，就必须压住应收账款的比例。究其原因，如若应收账款比例过大，企业虽然越做越大，盈利却都在企业中不断循环，没有取出来或者取不出来。只有必须适当调节应收账款比例，企业在投资变大的同时，就需要下调应收账款比例，尤其是大型国企更需如此。

3.应收票据 关于应收票据，可以从其概念、贴现等多方面进行解读。 应收票据的概念

应收票据是指企业持有、尚未到期兑现的商业票据，包括汇票、票据、商业承兑汇票、银行汇票等。由于这些票据尚未到期，如若需要到银行将这些票据提前变现，银行需要把尚未到期的利息扣完，就是贴现。比如，一张票据，三个月以后到期，如若想现在就去银行变成现钱，银行会将票据兑换成现金，该现金即可用来投资。只是，提前兑现，需要给银行利息，必须把贴现率给银行，假如这一年提贴现率是10%，那就得付银行2.5%的利息。

贴现

2009年初的时候，一月份国家新增银行贷款总额是1.4万亿，其中有8000亿多就是票据贴现贷款。

【案例】

票据贴现贷款挣钱

B企业跟A企业签了一个合同， A企业卖给B企业一批产品，货款是1000万，合同签完以后，B企业因为要给A企业支付1000万，但是签订的付款方式是商业承兑汇票，或者银行承兑汇票，不付现金。B企业拿着这份合同到开户行，向银行承兑汇票给它承兑，到了三个月，它就一定会付钱给A企业，如果它不付，它的银行承兑就给它付，银行提供担保。但是银行也不能白给B企业开这个汇票，要求B企业必须先交300万现金，或者至少在账户中要有300万的票据保证金，有余额以后，银行才给开1000万的承兑汇票。B企业自己拿300万交到银行，这部分不算存款，只是存在银行，作为到期支付的保证，有了保证金，银行就可以随便贷出去。银行就把这个汇票转给了A企业。

正常的情况下，A企业是应该拿这个汇票去购买其它原材料，赶紧生产产品，好在三个月以后交给B企业。其实这合同是不用交货的合同，因为这两个企业，一个是哥哥开的，一个是弟弟开的。A拿这个汇票跑到企业的开户行进行贴现，如果按照贴现率10%，其实也就花点利息就可以贴出多于900万，900多万贴出来以后，在三个月以后要转给B企业，B企业把这钱存到B企业的开户银行，由B企业开户银行打到A企业的开户银行。所以这个钱从那贴出以后即使不生产是要还的，所以

一定要去选一个投资项目，最好是三个月的短期投资项目，投资了就能赚钱，赚钱回来就直接打给B企业，B企业冲到银行里面，就可以把汇票抵掉，A企业的应收票据也就没有了，变成现金。

这钱可以用来什么资产便宜，资产变现快、流动性大，就投什么资产。就把大量资金冲到股市里，原来股票很低，只有1600多点，相对于其它资产来讲，是个资产洼地，有极大的提升空间，三个月或六个月的短期差，900万到冲进去以后，1600点冲到3400点，很多股票翻倍，900万变成2700万，变成3600万出来。出来以后A企业拿出1000万给B企业，B企业把其银行汇票款冲掉，剩下的钱哥俩就分。这就是用票据贴现贷款挣钱的方式。

从上述案例中可以看出，用票据贴现贷款挣钱有风险，尤其对于不会操作的人来说，风险更大，一旦操作失误，反而赔钱。当资产价格确实低的时候，这确实是一种融资的方式，但是由于中间没有实质性交易，对银行来说，实际上存在很大的危险。

银行不尽职考核，原因在于银行有存款准备金率，而企业的这部分存款不用交存款准备金，银行可以全部拿出去贷款。存款准备金是央行收回现金的一种低息方式，不挣钱或挣钱少，比如，央行提高存款准备金率达到20%，企业存在银行的100元钱中，有20元钱就得交给央行，存在银行的只剩下80元，但银行却不能把剩余的80元全部放贷出去，必须预留一部分以防储户取钱。银行放贷数很有可能为60元，尽管利息差很大，但是却只能放贷60%，所得效益就会降低。央行一旦提升存款准备金率，银行的流动性受限，如果有企业用贴现贷款，不用交存款准备金，银行一般也会放贷。

找准企业平衡点

为了控制国家经济的稳定发展，央行需要利用调控手段，控制银行的放贷。比如，银行有钱就拼命放贷，央行为了控制银行放贷额度，就发行央票，让银行买，不仅有数额规定，而且利息极低甚至没有，这就是一种惩罚性的措施。

【案例】

失控的中国银行

2009年6月底，央行曾让中国银行存400亿，目的就是为了控制中国银行。据统计，当年上半年，中国银行放贷数达7万亿多，本来报告上写当年的贷款额度是5万亿，放到5万亿，已经把大家都吓一跳，因为2008年才3万亿，到2009年预计增到5万亿，增了40%，相对于3万来说，增长幅度为67%。结果没到3个月，中国银行就贷出去4万亿多，到6月份底甚至到了7万亿多。当年3月份时，大家预测可能2009年会放到6万亿左右，绝对不能超6万亿，结果让专家大跌眼镜，最后甚至预计2009年可能发到10万亿。6.5万亿就是警戒线，中国银行能放到10万亿，风险很严重，带来的后果就是通货膨胀！

如今央行盯着世界所有的国家银行，一旦经济触底反弹，央行就要收钱。为什么股市如惊弓之鸟，原因就是不能在银行开始收钱时被套，因为银行撤资数额大，收得稍微慢一点，就会酿成无法忍受的恶性通货膨胀。因此，央行必须控制各个银行的放贷速度。

所以，企业财务的责任就是利用应收票据，找出企业平衡点。 4.应收账款 支付能力强，盈利能力弱，就是流动资产的特点，流动资产在经营过程中，变动非常大，期初的时候很少，等运行到中间的时候很大，流动资产就会变大。原因就是赊材料，把货赊给别人，应收账款就非常大，流动资产就非常大。到经营周期结束以后，应把应收账款收回，

到年底的时候要账，应收账款收回，流动资产就下来了，其波动性就会非常大。企业流动资产通常会呈现年底很低，中间很大，年底又下来的趋势。

销售收入可能会有一部分应收账款回来，也可能会有现金回来，应收账款到期以后才能变成现金，拿到现金之后再去买材料，去制造产品，产品生产后就会形成存货，存货以后就会形成应收账款，应收账款通过销售收入为中介就倒回来，销售收入的作用在这里。

5.存货 在存货中，财务人员一定要注意关注存货额度，并及时监控存货，做好存货跌价的准备。 存货额度

企业的存货额度多少比较合适，不同企业有不同要求。一般来说，存货有仓储成本，存货越少越好，就可以减少仓储成本。如生产企业，生产鞋、帽、袜子等，有存货说明企业的产品滞销。对于房地产企业，则希望存货越多越好，并且一定要有原材料。如果没有土地和存货，企业无法上市，或者即使上市，由于没有继续开发的土地，股票没人买，公司早晚将面临倒闭。当然，如果公司存货过多，缺少流动资金，仅有原材料，项目无法开工，也是有问题的。

【案例】

变化的石油价格

发改委按22天联动机制来制定石油价格。因此，按这个规律，预计石油要涨价了，这时候到处买油，囤着卖，连汽车司机都知道，明天肯定会涨了，今天晚上赶紧把油箱加满，结果到哪去，哪都不给加，因为谁都不傻，都想囤着等涨价后再卖，当然非要加也行，一人50块钱。所以，石油企业也是这样，一涨价就囤货卖，就挣钱。有的时候，涨价之后，所有加油站还全打折，是因为加油站在石油价格便宜时候进货，要抓紧把处理掉挣钱，涨价就提升利润空间。石油价格涨20%，打八折还赚16%。因为下一次什么时候涨，没有人知道，要是囤货就有库存成本，发改委就用这个办法抑制这种投机行为，造成市场油的情况很难掌控，所以存货非常关键。

根据石油价格的变化来看，存货对企业经营来说很关键。俗话说，贸易企业家发家在存货上，而多数企业倒闭就是因为存货出现问题。因此，企业必须看准点进行囤货，否则很难获利。

及时监控存货

有些企业的原材料非常关键，一旦发生价格变动，对企业经营效益有非常重要的影响，此时就需要及时观察监控存货。

【案例】

价格忽上忽下的金属镍

对于不锈钢企业来说，必须含有金属铬、金属镍，否则就无法做成不锈钢。但是这种微量的稀有金属，价格波动特别大，总是成倍数的上涨或下降，就像铜，原来3000多块钱一吨，涨到 6000多块钱一吨。对于做不锈钢的人来说，不知道该不该买，如果今天买了，放到库存里，结果等到用的时候价格下降，有存货就要做好存货跌价的准备，有可能原来1000块钱买的，现在变成300块钱，赔700块钱。不买吧，一旦价格上涨，还得花高价去买，而不锈钢又不能随着原材料的涨价调整。原材料的价格波动太大，生产出来的产品又不能变动那么大，企业只能认栽认赔。

从案例可见，做钢铁企业，如果没有不锈钢产品，企业顶多算三星上将，做不锈钢产品以后，很可能就是五星上将。很多企业都有不锈钢产品，由于调控不好，多数也是处于赔钱状态。因此就需要企业及时观察监控存货，而不是以不存货作为解决方法。

做好存货跌价准备

存货跌价准备成为企业调整利润的平衡期。比如，企业即使当年实际获利很高，却不能把利润作的太高，需要为第二年的利润作准备。无论是上市公司，还是其他企业经营公司，一定要找准一个盈利平衡期，平衡住企业的盈利水平，保持基本盈利能力。

对企业而言，想要调整利润，可以采取利润调节器。2008年有一个企业本来定于2009年发报表，结果推迟，因为管理部门撤回报表，不让报表中的利润做得过高，否则，2009年的利润需要更高。只有调低利润增长率，第二年的利润才能有保证。

所谓利润调节器，其中包括存货跌价准备。比如，1000元进的原材料，后来预计市场将在未来两三个月内变成500元，企业预先把将赔的原材料钱准备出来，即“存货跌价准备”，记入利润表，从而降低利润，如果明年没跌到这个数，再把其冲回来，于是又增加了当年利润，实际上是减少去年利润，增加今年利润，企业盈利能力就达到平衡状态，这是存货跌价准备的合理运用。

【案例】

实施新会计准则对存货的冲击

2007年股票之所以上涨，最主要是2007年公司业绩巨幅上升，2008年股票下降，主要因为很多企业的利润下滑，导致这种情况的原因是什么？原因就是存货跌价准备上是一个贡献，以前提完之后先放着，等哪年亏损的时候，再把它冲回来，调整利润。

2007年1月1号以后，实行新会计准则，其中有一条规定，如果企业在以前提的存货跌价准备，在一年内不冲回，以后就不能再冲回来，于是企业就把以前的利润赶紧全冲回来，因此利润就增长200%、300%有。如果只是一两家企业这样没问题，但全部行业都这样，股票预计2009年增200%，明年还是200%。股票买的是动态市盈率，于是大家疯狂地买，好股票太多了，其盈利的可能性太大了，但是这东西就能冲一年，五年的冲在一年，就只有一次，以后都是一年冲一年的，这样股票就下来了，没东西可冲。

可见，要做好存货的跌价准备，也必须符合相关规定，及时进行对冲。

总而言之，关于流动资产，每个项目都需要应该好好观察，不是仅看其中的某个数就足够，而且不同的人，还会关注报表中的不同项目。

三、非流动资产类科目解读

非流动资产是指流动资产以外的资产。流动资产和非流动资产的主要区别在于企业能否在一定周期内把资产转变为流动的资金使用，周期一般都是１年之内。关于非流动资产类科目的解读，可从其主要类型、固定资产、内部融资、存量资产等几个方面进行。

1.主要类型 非流动性资产主要包括固定资产、可供出售的金融资产、长期的应收款、长期股权投资、投资性房地产、在建工程、生物性资产、有形资产、无形资产等。

2.固定资产

固定资产也叫非流动性资产，主要是指企业使用期限超过一年以后才能变现的资产，此外，一些长期投资，或者两年以后才能收回来的应收款，由于流动性比较弱,都归类于非流动性资产。

3.内部融资 当企业现金不足，从银行或其他债权人人借不到资金时，就需要采用内部融资的方法解决资金不足问题。

所谓内部融资，是企业依靠其内部积累进行的融资，具体包括三种形式：资本金、折旧基金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。换而言之，即将企业固定资产、无形资产变现，主要方法是仔细查看资产负债表，把能够变现的固定资产、无形资产等非流动性资产通过一定方式变成现金。需要注意的是，企业不能在急需资金时才考虑内部融资，而应该不定期盘点非流动资产存量，了解企业资产情况，以便及时通过内部融资途径解决企业资金问题。

4.存量资产 所谓存量资产是指沉淀的资产，短期内不能换来效益，或者效益不大的资产，企业在内部融资时需要最先考虑把这部分资产及时变现。比如投资买房者，就得在房价年度收益率低于贷款利率时及时转手。投资买房是为了赚取房价的涨幅和贷款利率之间的差价，如果房价年收益率低于贷款利率时不转让就得亏本。如果把贷款买房的存量资产变现，所得现金还可以用来投资，即使存银行所得利息也合适。同理，企业也需要通过经常的存量资产盘点，及时把不发生效益的存量资产变现。

5.学会做“减法” 企业高管普遍存在的问题：懂得给企业注资、扩大企业规模，却不懂得及时将收益率较小的存量资产变现。换句话说，对于企业的资产，会做“加法”，却不会做“减法”。对于企业来说，及时做“减法”的前提，要求企业高管必须了解存量资产变现的必要性。

【案例】

生也存量资产，亡也存量资产

由于没有资金，汽车行业巨头美国通用汽车公司倒闭了，其实当时有两个办法来解决资金的来源问题：一是由国家注资；二是将存量资产变现。

通用汽车公司同时拥有十八个品牌，规模在汽车行业中数一数二，规模无限大，但却没有及时盘点资产负债表，不知道哪个品牌挣钱，哪个品牌亏本。后来在金融危机中，通用公司悍马品牌收益率过低，作为存量资产，给通用带来资金不足难题，最后因为通用公司“只会做加法，却不会做减法”，被拖垮了。如果通用汽车公司注意盘点自己的存量资产，及时将悍马这个品牌内部融资，也许就能解决资金的问题，也许能起死回生。

反观同样缺钱的福特汽车公司，从2006年开始就不断的在做着减法，先后处理掉了路虎、捷豹、沃尔沃等存量资产。最终挺过重大的金融危机。

与福特公司一样，通用电器公司高管同样非常重视存量资产的变现。在通用电器有一条铁律：凡是在全球排名做不进前三名的品牌一律当做存量资产变现处理，以保证企业充足的资金来源。通用电器能一直排在世界企业前十强，就在于公司掌握并熟练运用了一条从看资产负债表衍生出来的重要企业经营原则——“边做加法，边做减法”。同理，个人在做投资时，同样也需要遵循这条规律。

及时查看资产负债表可以让企业高管及时发现资产收益率大小，在发现资金可能不足时，为了保证企业充足的现金流，必须尽快把存量资产变现。

四、负债类科目解读

资产来源包括负债和所有者权益。其中，按照资产的流动性和非流动性，根据负债到期的年限，负债可以分为流动负债和长期负债。流动负债，是指一年内要到期的债权；一年以上才能到期的则称为长期负债。需要注意的是，在制定资产负债表时，到期越慢的负债越排在前面。

1.流动负债 流动负债是在一个周期内需要偿还的债务，预示着资产在短时间内减少的程度，对企业的安全性和盈利能力有很大影响。

短期借款

短期借款也叫流动性贷款，是指一年就要到期的贷款。如果企业的流动性贷款比较多，表明当年需要比较充分的现金流以偿还流动性贷款。另外，当年刚借的一年期贷款，也属于短期贷款的一种。想要了解短期借款，需要从两方面着手：

第一，短期借款能否用来买固定资产。企业能否用一年期的贷款来投资厂房或设备，主要看企业的承受能力，亦即企业的年收入大小。原因在于，一方面，一般固定资产按五年、十年、二十年计算折旧，其中，厂房类房地产属于20年折旧，机器设备、运输汽车等则5年，而电脑更新很快，可能只有2年的折旧。另一方面，用当年的经营收入变现速度很慢，如若厂房面积比较大、固定资产投资比较多，将固定资产全部摊销到本年利润中，会形成大量地亏损，所以必须将固定资产按一定长时间进行计提摊销，以平衡企业经营利润。对于损耗快或单位价值比较小的，可以在两年甚至一年内便快速地进行摊销。

第二，短贷长投是兵家大忌。企业购买的固定资产，如果损耗快或收益比较大，成本回来很快，可以动用短期借款；但如果时间很长，不能在半年内收回成本，则切忌不能动用短期贷款。可以说，用短期借款去投资长期固定资产，进行短贷长投是兵家大忌。

【案例】

四个错误“逼死”秦池

对于央视的标王广告秦池，其失败主要有四个原因：

第一，广告费投入太多。秦池成为中央电视台的标王企业时，时任总经理说：“我们每天往中央电视台里面开一辆桑塔纳。”当时一辆桑塔纳价值十几万，投入这样多的广告费，完全超过了它的销售收入。

第二，做假酒，欺骗消费者。民营企业发展的关键部分是，如果在一项业务上

投入太大，从财务角度来说，就是财务成本结构过于失衡，营销费用投入大量的成本，自然会拉起销售收入的快速增长，但是在投入成本结构时，在生产建设方面投入资金不足，导致其产量跟不上营销速度。对于已经开辟的市场，已经产生的需求，企业又不能放弃，所以就得想办法快速提升产量。秦池也是如此，它从四川大量地购进原酒，拿回来勾兑成假酒进行销售，欺骗消费者。

第三，在财务上进行短贷长投。由于发展速度非常快，需要大量地资金来进行生产投资与建设，而当时秦池的信誉不够银行业轻易对它放款，因此，需要借一些流动性贷款来投资厂房设备。最后，造成资产大量闲置，一旦经营有变，当假酒暴光，商品滞销，资金链立马遭到严重地破坏，从而造成资金链断掉。

第四，管理不适。秦池在大规模快速扩张的过程中，公司高管、工作人员的管理水平跟不上企业扩张的速度，产生了管理的不适。经营团队之间发生各种矛盾，最后逼走总经理，企业就玩完。

上述案例显示，短贷长投会给企业带来很大不利的后果。湖南名企业太子奶企业，大量使用短期贷款投资项目，导致公司在2008年金融危机爆发后，随着市场销售下滑，公司出现银根紧缩，造成大量债主上门，资金链断掉，最后不得已进行资产重组，丧失了企业控制权，也是由于短贷长投导致。

短期借款与长期贷款的区别

从理财观念上讲，长期贷款成本高，但风险小，而短期贷款成本低，但风险大。

第一，债务人更倾向于长期贷款。对于企业来说，作为债务人，从借钱的角度来看，虽然成本高一点，但是它更安全，更愿意借长期贷款。尤其在企业处于投资发展阶段、尚未进入成熟期时，由于将遇到不同的环境变化，需要大量资金，一定要借长期贷款，当企业销售收入下滑、经营失误时，遇上市场危机，恰巧赶上到期的短期借款，则会雪上加霜。需要注意的是，企业不能因为长期贷款的利息差，为了节省成本，而选择低利息的稍短期贷款，如弃五年期而选一年期贷款，就很容易由于各种原因，在项目需要资金时贷款到期，导致资金链断裂，最后破产。

第二，债权人更倾向于短期贷款。对于债权人来说，长期贷款虽然收入大，但风险也大，反而更愿意短期贷款。一般来说，对于成熟的大企业，债权人可以预见到企业的发展潜力大，比较愿意承担风险，而选择给予长期贷款。占中国企业99.8%的民营企业，尤其是中小型民营企业，它们的平均寿命仅为2.5年，作为最大的债权人银行，一般就只愿意放贷两年，而两年贷款就属于流动性贷款。

对于大部分企业来说，是长期借款还是短期借款不是由企业做决定，而是由债权人，主要是银行做决定。因此，在公司经营过程中，大量使用的其实都是短期贷款，能借来的都是流动性贷款。

循环贷

所谓循环贷，可从以下三方面进行全方面了解。

第一，循环贷的概念。循环贷，又叫连续贷，是企业解决因短期借款引起资金不足的方法，即将短期贷款投资到项目上后，项目未结束，同时面临到期还款时，企业先借钱或者高利贷还贷，之后再申请下一年的流动资金贷款。一般来说，向银行贷款，企业能在五至十天内收到资金，从而换掉高利贷，剩下再投资到固定资产上，到年底又如法炮制。这也是现实工作中，短贷长投当时没有出现问题的原因。

第二，循环贷的致命弱点。任何一个财务模式在设计时都有致命弱点，循环贷的致命弱点就在于银根紧缩。循环贷是企业为解决短期贷款引起的资金不足而想出的办法，银根放开或紧缩政策呈周期性，因此，一旦国家政策改为银根紧缩，贷款从紧，资金不足问题将难以有效解决。

第三，银根紧缩带来的问题。循环贷的致命弱点是银根紧缩，而银根紧缩会给企业带来两个后果，最终造成致命打击：

一是新贷款申请时间变长。一旦银根紧缩，还完高利贷，再申请贷款所需时间增长，对短期循环贷的企业很不利。由于借的高利贷利息太高，新贷款申请的时间短，尚能及时还高利贷，但若时间久，利息更改，甚至可能需要企业的全部利润来还高利贷。

二是银行不再贷款或额度变小。这一结果对企业的影响更不利，2008年银根紧缩时我国南方短贷长投的企业纷纷倒闭就是一例。

要点提示

银根紧缩给企业带来的打击： ① 新贷款申请时间变长； ② 银行不再贷款或额度变小。

企业由于融资渠道有限，如必须进行循环贷款，必须有效降低风险，以应对银根紧缩带来的不利影响。

其他应付账款 流动负债不仅包括短期贷款，还包括其他应付账款。

第一，其他应付账款的涵义。流动负债包括其他应付账款，主要有应付票据、应收账款、预收款项、应付职工工资、应交税金、应交利息、应付股利等。

应付票据，就是给别人开票据汇票，告诉其什么时候拿到钱；应付账款是签了合同，但没付票据；预收款项是先从客户那收了钱，产品还没给对方；应付职工薪酬，是应该给工人开的工资和福利，还没有发放；应交税金是应该交给他人的税金，还没到期，已经做账计提，但还没交；应付利息就是利息没给对方等等。

第二，其他应付账款的支付顺序。企业资金总额固定，企业应付账款种类如此之多，企业先后偿还的顺序，总的来说，国企一般优先支付应付职工工资，以维持企业的稳定；民企为了维持企业的名誉和信誉，一般优先支付未按时缴纳就要面临罚款的应交税金、银行贷款，其他应付账款相对来说则比较柔性，有回旋余地。

第三，预缴税金。税金是按年计算、分月预缴，民企选择优先支付，甚至提前支付应交税金，原因有两方面：一是预缴时税金未确定，很可能会多缴，多缴部分便可以冲抵第二年的税金；二是企业预缴税金，能使税务机关及时完成税收任务，有利于企业与税务部门打好关系。凡事有利有弊，提前预缴税金也不例外。比如2009年出现税收减收、增速下滑的现象，原因就在于，企业提前预缴税金，使得我国税收增速太快，远远高于GDP增长速度，2008年的经济危机发生后，严重影响企业的年利润，企业提前预缴税金的积极性受到影响，税收征收受影响，导致最后国家需要刺激经济、加强对税收征收的管理。

解决现金临时短缺的方法

企业经营中，现金临时短缺现象时有发生。为解决这一难题，企业一般会选择短期融资途径。短期融资方法多样，包括向银行贷款、向供应商赊材料、先赊欠职工工资，甚至在不被罚款的情况下晚缴纳税金，以及向经销商预收款等。比如汽车4S店，是通用汽车新的营销模式的改变，其最主要的作用便是预收货款，将汽车产业的产能、开工率给经销商，使其提前付款。

流动负债是一个周期内需要偿还的债务，它预示着资产在短时间内将减少。企业的流动负债到期，意味着企业需要及时还账，从而影响了企业的安全性。

【案例】

1500万难倒默多克

世界报业大亨默多克的报业集团规模很大，但1500万美元到期的银行借款，几乎难倒了默多克，差点使新闻集团没还上。

在企业界，默多克有点像美国的老福特一样，个性非常狂妄，说话不注意方式，常引起他人的不满。默多克认为这个时代是他创造的，因为他发明了大工业生产，使工业效率迅速提升。还经常犯一些错误，不仅招人骂，而且与媒体关系也不太好，一些媒体经常将默多克写成脾气挺怪、动辄以收购别人为乐趣的人。

原则上，1500万美元对默多克集团来说，九牛不如一毛。但事实却是，默多克报业集团因为1500万美元到期的银行借款，出现了危机。当时集团企业面临资金短缺问题，一旦无法按时还贷，那些曾经纷纷主动给默多克贷款的朋友全都躲开，甚至有的还想他把原来的贷款给还上。如果大家蜂拥而至，都要求他还贷，那么默多克集团将就此消失。好在凭借多年的商海沉浮的能力和定力以及关系，还是有一些朋友愿意伸手帮助他，最终才能得以顺利度过难关。

短期负债的影响非常大，一旦决定不对，企业很有可能面临破产甚至倒闭的危机。满盘皆输。而且经营企业时，人员关系也很重要。如雷曼兄弟公司总裁福尔德，过于强势，在面临破产时，寻求不到帮助。相反，仅次于雷曼兄弟的贝尔斯登，尽管先进入危机时刻，却有政府的救济，从而顺利度过金融危机。

2.长期负债 长期负债是指一年以上或两年以上需要还的款，主要包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债等。相比流动负债，长期负债的成本费用更高，但风险较小，因此，企业要保持合理的长期负债和短期负债的比例。

五、所有者权益类科目解读

1.资本公积

所谓资本公积是指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金。

一般而言，资本公积主要包括发行股票和捐赠的资产两部分。 发行股票

不仅需要申购资金，而且需要将申购资金冻结若干天，从而会产生大额利息，而这个利息便作为资本公积，属于全部股东共有的资产。资本公积转增股本，也属于资本公积。资本公积转增股本，就是把共同共有的划为二分共有，从而可以享受红利分配。

捐赠资产

凡是别人赠给企业的资产，也属于全部股东共有的资产，因此也属于资本公积。 2.库存股

库存股是指已经认购缴款，由发行公司通过购入、赠予或其他方式重新获得，可供再行出售或注销之用的股票。主要包括兼并和回购两种形式。

兼并

通过兼并持有自己股票的公司，原来公司所持有的股票全部归属于本公司所有。这个股票归到自己身上，但要转时间把它卖出去。

回购

持有自己股票，就是在市场上回购股票用于注销。长期借债成本高，短期借债成本低，但发行股票按正常来讲，其实股票的成本要比债券的成本要高。比如，艾森克美孚石油在石油大涨时赚取利润后，在市场上大量回购股票并将之注销，从而可以不与其他人分红，获取最大利润。

因此，企业报表中如显示有库存股，说明这企业至少发生两种行为，一是兼并了持有自己公司的股票的公司，二是企业准备回购股票。需要注意的是，回购股票，并不意味着股票价值上升。

【案例】

扭亏为盈的IBM

IBM在经营中遇到很多挫折，利润大受影响。为了调整经营战略，公司调任了一名财务高手郭士纳为新总裁。郭士纳上任后，进行了一系列财务运作，包括把复印机项目卖给施乐，把笔记本电脑卖给联想，通过项目整合，并出售那些经营不好、利润以倒回现金流，然后在股票市场上大量回购股票，从而使得股票价格上涨。最终，顺利将IBM扭亏为盈。

其实每个人都会扭亏为盈，主要采取措施是否合适，采取措施的时机是否合适。再如严重亏损几年的企业，如果再进行新的项目转型，进行研发，企业不进反退，甚至可能迅速倒闭。相反，如在企业经营困难的时候，出售不相关资产，先回流现金，维持精干主业，然后再进行组织结构改革，最后才能进行新产品的投入研发。

3.盈余公积 盈余公积是指公司按照规定从净利润中提取的各种积累资金。盈余公积可分为法定盈余公积和任意盈余公积。根据用途不同可分为公益金和一般盈余公积两类。

企业通常会以利润总额的10%提取法定盈余公积金，按5%到10%提取法定盈余公益金，用于职工福利改善。

法定盈余公积金是用于企业未来长期发展，因为企业是法人，股东投入了资金以后，就不许再抽出去，但是不给他留盈余公积金，企业就不会变大，法律要求企业必须留出10%，用于企业发展，被称为盈余公积金。剩下的企业可以在章程中规定是否提取任意盈余公积金。

4.未分配利润 未分配利润，是指企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。企业通常会提30%的任意盈余公积金，用于企业未来发展，剩下70%再进入未分配利润，未分配利润是企业利润减去法定盈余公积金、任意盈余公积金后的数值。因此，企业在尚未提取盈余公积金前，进行利润分配属于违规操作，是无效的，而且还将面临罚款。

5.归属于母公司的股东权益合计 归属于母公司的股东权益合计是指将股东权益加起来之后，属于母公司的那部分权益。对于母子公司来说，新会计准则颁发以后，要求母子公司报表合并，因此，需要区分出哪些属于母公司股东权益。

长期负债和所有者权益都属于成本较高的资本，但是对企业而言，却是最安全的模式。

六、资产负债表对比分析

资产负债表是由财务人员在特定时间制定的财务报表，其只反映制定当天的企业的资产状况，有时间性，呈静态。企业高管只有将一段时期制定的资产负债表关联起来，通过连续的静点表之间的关系进行比较，才能看出变化及企业蕴含的风险，从而判断企业未来的发展趋势。

一般来说，账户式报表分两部分，报表前部分内容为资产，后部分内容为负债和所有者权益。

1.企业财务三大目标 企业财务有三个目标：安全、发展和利润。其中，安全第一位。企业财务如果不安全，就谈不上发展和利润。在流动资产中，最能保证企业安全的是现金，而且越在危机时，现金越重要。比如，2008年金融危机，万科集团实施低价卖房策略，回流大量的现金，用来抵抗风险。

2.资产负债表的缺陷 资产就是企业经营过程中所使用的有限资源。企业高管经常查看资产负债表的目的，就是如何利用从债权人或股权人集合起来的资源，创造更多价值。企业高管正是通过考核每一种资产形态产生效益的大小，来决定是否取舍这方面资产。然而，在资产负债表中，却显示不出重要的一种资产。

最值钱的资源

21世纪最值钱的资源——人，无法在资产负债表中体现出来，这是资产负债表的一大缺陷。国家会计准则规定，资产要符合三大条件：一是为企业所有；二是能够为企业带来价值；三是能用货币计量。人只符合条件之一，即能创造价值，但是不为企业所有，也不能用货币计量。用货币计量的是买卖关系，应该归属于生物性固定资产，如牛马羊等。

对于企业来说，最终决策的人是人力资源总监。“十年树木，百年树人”，其中“木”是物力资源，“人”是人力资源，相比物力资源，人力资源需要更长时间栽培与磨合。

人的特点

经营企业需要研究资源的特点，而“人”这一资源具有极强的时间性、极强的团队性特点。不同于“物”，人由于具有极强的情绪性特点，因此，经营企业时讲究团队合作，发挥各自的优势和能力，共同完成任务。

资产负债表的一大缺陷是无法体现“人”这一资源，但随着社会和经济的发展，人力资源越来越重要，可预见未来的资产负债表中，一定包含“人”的价值。因此，资产负债表的缺陷如此明显，企业高管不能仅凭资产负债表作出决策。

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