期权测试题2

试卷

单选题（共50题，每题2分） 1、期权属于（） A.股票 B.基金 C.衍生品 D.债券

2、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（） A.买入认购期权、备兑开仓 B.卖出认购期权、买入认沽期权 C.买入认购期权、买入认沽期权 D.卖出认沽期权、备兑开仓

3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（） A.欧式期权 B.美式期权 C.认购期权 D.认沽期权

4、期权的履约价格又称（） A.权利金 B.标的价格 C.行权价格 D.结算价

5、上交所股票期权标的资产是（） A.期货 B.指数

C.股票或ETF D.实物

6、上交所股票期权交易机制是（） A.竞价交易制度 B.纯粹做市商制度 C.询价制度

D.竞价交易与做市商的混合交易制度 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约名义价值不变 C.保持合约行权价格不变

D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变

8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（） A.超值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.实值期权

9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（） A.权证的投资者可以作卖方

B.发行主体不同

C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品

10、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（） A.期权的保证金比例变化 B.期货的保证金比例变化 C.期货的保证金比例固定

D.期权的保证金仅对卖方收取

11、假设甲股票的当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（） A.2 B.3 C.5 D.1

12、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）

A.越高，越低 B.越低，越高 C.越高，越高 D.越低，越低

13、备兑开仓的交易目的是（ ） A.杠杆性做多 B.杠杆性做空

C.为持有的股票提供保险

D.增强持股收益，降低持股成本 14、通过证券解锁指令可以（ ） A.增加认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.减少认沽期权备兑开仓额度 D.减少认购期权备兑开仓额度

15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（ ） A.备兑证券数量不足 B.备兑证券数量有富余 C.不确定 D.没有影响

16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（ ）

A.买入5张认购期权 B.买入1张认沽期权 C.买入5张认沽期权 D.买入1张认购期权

17、一级投资者进行保险策略的开仓要求是（ ） A.持有足额的认购期权 B.持有足额的标的证券

C.持有足额的认沽期权 D.没有要求

18、关于限仓制度，以下说法正确的是（ ） A.限制持有的股票数量

B.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量 C.限制单笔最小买入期权合约数量 D.限制卖出期权合约数量

19、备兑开仓的损益源于（ ） A.持有股票的损益 B.卖出认购期权的收益 C.不确定

D.持有股票的损益和卖出认购期权的收益

20、小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（ ）元 A.24 B.27 C.25 D.26

21、投资者在市场上交易期权合约以增加持有的该合约头寸的投资行为称为（） A.开仓 B.平仓 C.行权 D.交割

22、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（） A.持有现货股票，规避股票价格下行风险 B.看多后市，希望锁定未来买入价格 C.看多后市，希望获取杠杆性收益 D.看多市场，不想踏空

23、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（） A.认为标的证券价格将大幅上涨 B.认为标的证券价格将大幅下跌 C.认为标的证券价格将小幅下跌 D.认为标的证券价格将小幅上涨

24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（） A.行权价格-权利金 B.行权价格+权利金 C.亏光权利金

D.股票价格变动差-权利金

25、对认购期权买方风险描述最准确的是（） A.股票价格上涨的风险 B.损失权利金的风险 C.追缴保证金风险 D.强行平仓风险

26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）

A.买入平仓 B.备兑平仓 C.买入开仓 D.卖出平仓

27、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（） A.2元 B.1元 C.3元 D.4元

28、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（）时，林先生能取得2000元的利润 A.19.8元 B.20元 C.20.2元 D.19.6元

29、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为40%，则该期权此时的杠杆倍数为（） A.4 B.5 C.1 D.0

30、许先生以0.35元买入一张ETF认购期权，现在其权利金为0.4元，合约单位为10000股。若此时平仓则盈亏为（）元 A.-600 B.500 C.600 D.-500

31、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是 （） A.大涨 B.大跌 C.不涨

D.涨跌方向不确定

32、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（） A.看跌、希望获得标的证券价差收益 B.不看跌、希望获得权利金收益 C.看跌、希望获得权利金收益

D.不看跌、希望获得标的证券价差收益

33、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（） A.越大 B.越小 C.不变

D.无法确定

34、其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（）

A.减少 B.不变 C.增加 D.不确定

35、卖出认购期权开仓后，风险对冲方式不包括（） A.买入认沽 B.买入现货 C.卖出认沽

D.建立期货多头

36、卖出认沽期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（） A.买入现货 B.买入其他认购 C.建立期货空头 D.建立期货多头

37、对于以下（）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。 A.临近行权日 B.临近较长节假日 C.标的送股

D.市场出现异常情况

38、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（）元 A.-2 B.2 C.5 D.7

39、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（）元 A.0.8 B.-0.2 C.-0.8 D.0.2

40、卖出认沽期权开仓后，可以（）提前了结头寸 A.买入平仓 B.卖出平仓 C.买入开仓 D.备兑平仓

41、已知一认购期权的Vega值是1.5，则当标的波动率增加1%时，期权的价格变化是（） A.1.50% B.1% C.0.50% D.2.50%

42、已知一认购期权的Vega值是1.5，则当标的波动率增加1%时，期权的价格变化是（） A.1% B.1.50%

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