将公司治理机制引入国有资产管理之研究(3)

　　第二，在中间层，建立国有出资人制度，为资本运营构建合格的载体。一是使出资人向政府负责，机构投资者对出资人负责，企业对投资主体负责，实现了监管职能与经营职能的分离；二是国有资产以股权形式存在后，资产的经营者——国有资产经营公司可利用其在国有企业的控股地位，与通过股权置换的方式持有国有资产的其他投资者（包括保险公司、社会保障基金等机构投资者）共同实施对国有企业管理层的约束和激励，解决了越权处置资产，可降低“内部人控制”现象，保证股东利益的实现。 
　　第三，下层的企业组织仅拥有法人财产权，具有企业法人资格，自主经营、自负盈亏、独立承担民事责任，并具体承担国有资产保值增值的任务。这样一方面实现了国家终极所有权与企业法人财产权的分离，初步实现了政企分离；另一方面使国有企业的管理者受到了股东（国有资产经营公司、机构投资者等）的约束与激励，可减少机会行为，努力实现股东收益最大化。 
　　2.国有资产管理体制的制度设计是支柱
　　构建良性的治理结构是完善公司治理机制的基础，但能否将治理机制成功引入国有资产管理，其关键因素在于能否成功进行与资产管理相关的制度设计，为治理机制提供强有力的保障。因此，企业自身良性的制度建设将成为国有企业建立有效约束和激励机制的重要支柱，主要包括：
　　第一，现代产权制度建设。与产权相配套的制度包括以下内容：一是以法律重新定义产权属性，解决产权关系不清的问题；二是国家应按《条例》尽快制定出涉及产权交易、统计评价、财务审计等许多方面的配套法规，以健全的产权交易细则来规范产权交易行为；三是完善保护产权的法律法规，切实维护产权主体的合法权益和平等发展的权利，以实现国有资产的保值增值；最后，通过法律落实企业应享有的各项权利，使之真正成为自主经营、自负盈亏的法人实体和市场主体。 
　　第二，授权经营制度建设。国有资产授权经营制度是指调整国家把国有资本出资人权能授予国有资产授权经营公司，由它们代表国家行使国有资本所有者权能而形成的权利和义务的规范的总称。2007年底，《国有资产法》草案已提交10届全国人大常委会第31次会议审议，但草案仍有待完善：首先，需要通过该法律对国有资产授权经营公司的性质、享有的出资人代表的特殊法人地位及其功能予以定位；其次，是要求该法律对国有资产授权经营公司给予特殊授权，包括：可在国内外市场通过发行股票和企业债券筹资，以公司净资产抵押向国内外举债，授权该经营公司自主对外投资等；最后，资产管理法必须涉及资产的流通、转让、并购等市场行为，调整国有资产的管理和保值增值。 
　　第三，现代企业制度建设。现代企业制度建设包含：其一，建立健全董事会。现存的大型国有独资公司、独资企业以及国有控股的上市公司都应当创造条件建立和完善董事会；国有独资和国有控股的非上市公司应当减少董事会成员在经营层的兼职，建立有效的外部董事会制度。其二，建立资产的基础管理制度建设，一方面加强资产的产权界定、产权登记、资产评估、清产核资、综合评价等基础管理；另一方面依法对国有资产的产权交易、资本运营等进行有效管理，确保国有资产效益最大化。其三，建立企业重大决策管理制度，包括：（1） 国有股权转让，参股公司的改组、改造管理；（2）国企投融资方向、投融资总额及其效益的管理；（3）国企发展战略方向、发展战略规划和发展战略重点的管理。其四，经营预算制度建设。国有资本经营预算指国有资产监督管理机构依据政府授权，以国有资产出资人身份依法取得国有资本经营收入、安排国有资本经营支出的专门预算 .该预算是国有资产监管机构履行出资人职责的重要方式。 
　　第四，企业经营业绩考核制度建设。具体来讲，一是结合行业的发展战略，科学制定企业年度考核和任期考核指标体系，并建立完善的责任制度；二是定期做好清产核资工作，健全财务资金和财务决策制度，完善投资风险防范和控制机制；三是抓好薪酬制度改革，建立健全高效、有序的奖惩制度；四是通过合理制定年度及任期考核两套指标体系，对企业领导班子和主要领导进行公平、客观、科学的考核。 

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