西方商业银行无形资产的评估(3)

　　成本法用一种效用相同的资产代替被评估资产所必须花费的成本来估价无形资产。例如，评估专有软件可以购买或开发类似软件的成本为基础。成本法同样可以用于像基础存款基数这类无形资产的评估，此时是以创造出相同水平的存款的成本为基础的。一般来说，为了使用成本法来评估无形资产，就必须以合理的精确性来估计购买、开发或者创造一种类似的资产的成本。这种要求导致了成本法很难运用于许多无形资产的评估。

　　市场法评估需要一些可比较的交易数据，由于无形资产的性质，特别是对于整个企业的不可分割性，它们很少被单独出售。因而，直接的市场参照物事实上是不存在的，甚至间接的市场参照物也通常是得不到的。只有在特殊的环境下才会用市场法来评估无形资产。

　　收益现值法是评估无形资产最常用的方法。因为大多数的无形资产来源于资产所有者的经济利益（某一收入水平）。无形资产的价值是指在其有效期内的收益流量（减支相关的费用）的现值。一个简单的例子，保管箱合同就能够说明这种计算方法。假设某银行保管箱合同的平均有效期是5 年，银行每年的保管箱收入总额是 100，000 ，与保管箱有关的成本（折旧、维修、职员的薪金等等）总共 60 ，000.保管箱合约价值计算如表1 所示。保管箱合同在购置日的价值大约是159 ，720.

　　表1 保管箱合同的评估

　　年份保管箱净收益 8% 的贴现系数现值1 40000 0.926 37040 2 40000 0.857 34280 3 40000 0.794 31760 4 40000 0.735 29400 5 40000 0.681 27240 净收益　　　　　　 159720

　　收益现值法的一种分支成本节约法。当无形资产并不产生收入却可以帮助所有者避免原本可能发生的成本的时候，就应该使用这种方法。这个方法的实质是，无形资产的价值等于其有效期内所节约的成本的现值。优惠租约可以用这种方法来评估。例如一家银行在某办公大楼有一个面积2500平方英尺的营业部，每年的租金是每平方英尺30，但是市场上类似的房间的租金是每年每平方英尺40. 同时，假设这个租约在银行必须启用新的租金标准之前还能维持七年。由于这个租约的租金低于市场价，便形成了无形资产。这个租约的无形资产价值计算过程见表2.该项租约因其节约成本而产生的无形资产价值大约是121 ，675.

　　表2 低于市场价格租赁合同的评估年市场租金租约租金成本节约 10 ％贴现系数现值1 100000 75000 25000 0.909 22725 2 100000 75000 25000 0.826 20650 3 100000 75000 25000 0.751 18775 4 100000 75000 25000 0.683 17075 5 100000 75000 25000 0.621 15525 6 100000 75000 25000 0.564 14100 7 100000 75000 25000 0.513 12825

　　五、无形资产评估的经验

　　无形资产的评估不应该是事后行为，而应该是谈判和收购协议中必不可少的部分。在对银行无形资产进行评估时，美国评估界提出应该遵循以下几条经验。

　　1 、熟悉最新法规和法院案例。评估师应该熟悉有关无形资产的法规和案例，特别是与金融机构相关的法规和案例，理解法庭判决理由和国内税务总局的规定，对于设计一个评估计划是很有帮助的。

　　2 、审阅收购协议中是否包含无形资产价值。银行收购协议是评估银行资产价值的主要依据。收购协议中应该写明所获得的有形资产和无形资产的种类，以及收购价格在它们之间的分配。这将有利于将可摊销的无形资产与商誉和不可摊销的无形资产分开，分别评估价值。

　　3 、检查客户是否保持良好的记录。被收购银行应该保持完整的记录。收购银行应该也从收购过程的第一步开始，就保持完整的记录，特别是与收购的资产及其价值相关的记录。在收购过程的初期对主要的无形资产作出预测性的评估是有益的。

　　4 、不能忽视商誉。不能为了一味地追求可确指无形资产的税收利益，只对可确指无形资产进行单独评估，而忽视对商誉进行单独评估。因为银行收购很少不涉及商誉的某些要素。

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