四川理工学院毕业论文（设计）
并购重组与产业升级
学 生： 学 号： 专 业： 班 级： 指导教师：
二O一四年六月
四川理工学院毕业论文（设计）
摘 要
产业升级必须依靠技术进步，而并购可以带来的并购效应中重要的一点就是获取核心技术。这样，通过并购获取核心技术的成本要比自行研发低很多。
产业结构的改善表现为产业的协调发展和结构的提升，并购能够迅速扩大生产规模，提高规模化能力和产生规模效应；同时利用资源整合，改善生产结构，因此，并购是一条即改善结构又节约成本的途径。
产业素质与效率的提高表现为生产要素的优化组合、技术水平和管理水平以及产品质量的提高。生产要素、技术水平和管理水平的提高，可以利用并购实现，完善产业链、合理工业布局和企业文化的介入，都能够带来意想不到的效果，同时加快提升速度，从而降低个别企业成本。
关键词：并购重组、产业升级及途径、升级成本
四川理工学院毕业论文（设计）
ABSTRACT
Industrial upgrading must rely on technological progress, and the effect of mergers acquisitions can bring important thing is to get the core technology. Thus, the cost of the acquisition by obtaining self-developed core technology is much lower than.
Improve the performance of the industrial structure to enhance the coordination of the development and structure of the industry, mergers and acquisitions to rapidly expand production scale and improve the ability to scale and generate economies of scale; while taking advantage of the integration of resources, improve the production structure, so that a merger is to improve the structure and save cost.
Industrial quality and efficiency for the optimal combination of performance, technology and management level, and improve product quality factors of production. Factor of production, technology and management level, you can use acquisitions to achieve, improve the industrial chain, reasonable industrial layout and the
involvement of the corporate culture, can bring unexpected results, while enhancing the speed to accelerate, thereby reducing the cost of individual enterprises.
Key words:Mergers and acquisitions, industrial upgrading and means ,upgrade costs
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目 录
1 前 言 ........................................................................................................................................... 1 2 文化产业实施并购重组的成本效应分析 ................................................................................... 1
2.1 并购重组是我国提高文化产业集中度的现实选择 ....................................................... 1 3.通过投资银行的并购业务分析其对我国产业结构升级的影响 ............................................... 2
3.1投资银行的并购业务概述 ................................................................................................ 3 3.2投行在企业并购中发挥的作用 ........................................................................................ 3 3.3中国的企业并购在产业结构升级中发挥的作用 ............................................................ 4 4 海外并购中的风险分析及策略 ................................................................................................... 4
4.1我国企业海外并购面临的主要风险 ................................................................................ 4 4.2风险应对措施 .................................................................................................................... 5 5总结语 ............................................................................................................................................ 6 参考文献 ........................................................................................................................................... 6 致谢辞............................................................................................................................................... 6
四川理工学院毕业论文（设计）
1 前 言
由于我国文化产业还处在初级发展阶段，产业集中度不高，文化体制改革尚未到位，市场化程度较低；现有金融产品基本是服务于传统产业，重视有形资产，而文化产业有形资产规模较小，其资产主要表现为知识产权和品牌价值等无形资产，所以文化产业较难获得银行贷款。同时受规模限制，文化企业在股票市场和债券市场融资也较为困难。并购重组是资本运作的高级形态，也是推动文化产业跨越式发展较为有效的投融资方式。但并购重组是一项具有高风险的活动，失败也是常有的事情，因此，企业要充分权衡并购重组活动产生的成本效应，为其是否实施重组决策服务。
2 文化产业实施并购重组的成本效应分析
由于我国文化产业还处在初级发展阶段，产业集中度不高，文化体制改革尚未到位，市场化程度较低；现有金融产品基本是服务于传统产业，重视有形资产，而文化产业有形资产规模较小，其资产主要表现为知识产权和品牌价值等无形资产，所以文化产业较难获得银行贷款。同时受规模限制，文化企业在股票市场和债券市场融资也较为困难。并购重组是资本运作的高级形态，也是推动文化产业跨越式发展较为有效的投融资方式。但并购重组是一项具有高风险的活动，失败也是常有的事情，因此，企业要充分权衡并购重组活动产生的成本效应，为其是否实施重组决策服务。
2.1 并购重组是我国提高文化产业集中度的现实选择
加快文化产业发展，应积极推进文化产业战略性重组，打造一批具有国际影响力的大型文化企业集团，不断提升文化产业发展的规模化、集约化、专业化水平，这是我国对“十二五”期间文化产业发展的期盼。并购重组可以帮助上市公司以较小的成本实现快速扩张，有利于优秀的文化企业尽快进入和运用资本市场，促进行业整合；并购重组市场的发展，可以促进上市公司完善治理结构，提高资源整合能力和市场运作效率；通过综合运用股权转让、资产重组、股份回购、吸收并购等多种重组手段，可以有效地盘活存量资产，推动国有、民营经济战略
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