①市场组合是指由市场上所有资产组成的组合。它的收 益率就是市场平均收益率，市场组合收益率的方差则 代表了市场整体的风险。
②市场组合中的非系统风险已经被消除，所以市场组合 的风险就是市场风险或系统风险。
■ 与证券组合资产个数的关系：
系统风险不受证券组合资产个数的影响，为不可分散风险。
历年真题
【2009年-判断题】在资产组合中，单项资产β系数不尽相同，通过替换资产组合中的资产或改变资产组合中不同资产的价值比例，可能改变该组合的风险大小。（ ）
【答案】√
【解析】资产组合的β系数等于各单项资产β系数的加权平均数，因此替换资产组合中的资产或改变组合中不同资产的价值比例，可能会改变组合β系数的大小，而从改变组合风险的大小。
【2007年-单选题】已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（ ）。
A. 0.04 B. 0.16 C. 0.25 D. 1.00 【答案】A
【解析】协方差＝相关系数×证券资产的标准差×市场组合收益率的标准差＝0.5×0.2×0.4＝0.04
四、资本资产定价模型
百度搜索“70edu”或“70教育网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，70教育网，提供经典教育范文中级会计职称考试《中级财务管理》知识点：第二章 第2-3节 风险(10)在线全文阅读。
相关推荐：
