自考财务管理学00067最全公式整理
行资本结构决策的方法。可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种方法。
追加资本结构决策计算时，根据同股同利原则，原有普通股应按新普通股的资本成本计算其加权平均数。
第四章 流动资金管理 第二节 货币资金管理
1、净货币资金流量：是指货币资金收入与货币资金支出的差额
净货币资金流量 货币资金收入总计 货币资金支出总计
（营业收入合计 其他收入合计） （营业支出合计 其他支出合计）
2、货币资金余缺：是指计划期货币资金期末余额与理想货币资金余额（又称最佳货币资金余额或货币资金最佳持有量）相比后的差额。
货币资金余缺额 期末货币资金余额 理想货币资金余额
（期初货币资金余额 货币资金收入总计 货币资金支出总计） 理想货币资金余额 期初货币资金余额 净货币资金流量 理想货币资金余额
3、货币资金最佳持有量：应计算出货币资金持有量总成本（持有成本、转换成本）最低时的货币资金最佳持有量，其计算公式为：
QMDMTC HC FC
2QM
根据以上公式推导，假使TC等于零，即可求出货币资金最佳持有量为： QM
2 FC DM
HC
式中TC为总成本；
FC为每次取得货币资金的转换成本； HC为货币资金的持有成本；
DM为预计期间的货币资金需用量；
QM为货币资金最佳持有量；
DM
为货币资金的转换次数。 QM
第三节 应收账款管理
应收账款的成本：持有应收账款也会付出一定的代价，应收账款的成本由机会成本、管理成本、坏账成本三方面构成。
机会成本：是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其他方面的收益。为正确衡量这种应收账款的直接成本，必须首先正确计算应收账款的余额。
应收账款余额 每日信用销售数额 收款平均间隔时间
比如：年销售18万台，每台2000元，采用商业信用方式销售，在10天内付款折扣2%，超过10天在30天内按全价付款。客户中60%按10天期付款，40%按30天期付款。如同期有价证券年利息率为15%，则有：
收款平均间隔时间 60% 10 40% 30 18天18 2000
100万元360
应收账款余额 100 18 1800万元每日信用销售额
机会成本 1800 15% 270万元
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